3月以来，新疆、云南、上海等地中小银行密集下调定期存款利率，涵盖城商行、农商行、村镇银行及民营银行等多种类型，下调幅度从5个基点到80个基点不等。
此次调整呈现全期限覆盖、部分银行降幅显著等特点，其中两年期、三年期、五年期等中长期定期存款利率普遍跌破“2”，进入“1”字头。
中小银行集中降息，既有自身负债成本管控的需求，也受宏观政策导向影响，而未来存款利率下调空间还有多大，仍是市场关注的焦点。
长期限存款利率步入“1”字头
当前，一些中小银行启动存款利率调整，不仅长期限定期存款利率直接“破2”，还一口气降低至1.5%之下，降幅尤为明显。
根据昌吉国民村镇银行发布的信息，4月1日起该行将全面下调各期限对公及个人定期存款利率。其中，长期限存款利率下调幅度最大，三年期和五年期定期存款利率均从此前的2.2%下降了80个基点至1.4%，正式步入“1”字头。
中短期存款利率也同步下探，一年期和两年期均下调55个基点，分别至1.2%和1.3%。短期限三个月和六个月更是跌破“1”，从此前的1.15%、1.3%，下调至0.8%和0.95%。
部分中小银行在短期内多次下调存款利率，调整频率较高。
如南京浦口靖发村镇银行在近一个月内连发三次存款利率调整公告：自3月2日起，该行单位及个人三年期和五年期存款利率将由2.2%调整为1.88%；3月9日起，该行个人一年期存款利率将由1.85%调整为1.65%；单位及个人二年期存款利率将由1.8%调整为1.65%。3月20日起该行单位及个人二年期存款利率将由1.65%调整为1.47%；单位以及个人一年期存款利率统一下调至1.5%。
记者了解到，一年前该行三年期定期存款利率还在“2”字头，高达2.45%，一年期定期存款利率也达2%，可见降幅较为显著。
记者观察发现，3月以来，中小银行存款利率的调整呈现两个特点：
一是下调幅度大。部分期限利率下调50至80个基点，三年期、五年期存款利率降至1.4%以下，与一年期、两年期利率差距仅0.2个百分点左右，甚至出现利率倒挂现象，凸显银行压降长期限高成本存款的坚定态度。
二是实现全期限覆盖。部分银行虽调整幅度较小，但活期及3个月至5年期各期限存款利率均微调下降几个基点。如新疆绿洲国民村镇银行继去年底调整存款利率后，3月21日再次将各期限存款利率全面下调5个基点。
值得注意的是，在中小银行集中降息的大背景下，少数银行出现逆势上调存款利率的情况。如新安融兴村镇银行自3月23日起调整人民币存款挂牌利率，个人存款利率有所上调，其中个人存款利率由此前的1.44%上调至1.5%以上。该行对个人存款施行分档计息：5万元以下，个人存款利率为1.5%；存款利率超过5万元（含），则存款利率为1.55%。
未来调整空间受关注
对于此次中小银行集中降息及未来调整趋势，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏告诉记者，未来存款利率下调仍有空间。主要原因包括：银行净息差仍然存在下降的压力，需要降低负债成本；人民银行通过政策引导等促进社会综合融资成本低位运行；实体经济的有效信贷需求不足，存款增速高于贷款，形成了资产荒。
根据国家金融监督管理总局数据，商业银行净息差2025年四季度末为1.42%，相比2024年底的1.52%，已大幅下探了10个基点。分银行类型看，城商行、农商行和民营银行的净息差分别为1.37%和1.60%，民营银行3.83%。
一直以来，国内商业银行净息差走窄，主要源于存贷两端不对称降息，特别是贷款重定价、贷款定价下行导致资产收益率下行幅度超过了存款下降幅度，而此前存款降息推动相对较慢。
近年来，商业银行启动了多轮存款降息，多以国有银行、股份行打头阵，中小银行后续跟进的节奏为主，虽然存款利率一路下行，但存款利率下行速度仍滞后于贷款利率。
2024年至2025年以来，在息差承压和营收困境下，银行加大了负债端成本压降力度，加之监管层对“手工补息”行为的专项整治，商业银行存款成本压力大幅缓解。
毕马威2025年中国银行业调查报告显示，2024年上市商业银行存款平均成本率为2.11%，较上年下降18个基点，为近年来首次下降。国有大行存款平均成本率为1.76%，较上年下降14个基点；股份行存款平均成本率为2.03%，较上年下降17个基点；城商行存款平均成本率最高，为2.25%，但对比上年仍下降19个基点；农商行存款平均成本率下降幅度最大。
观察刚刚披露的2025年上市银行财报，存款端降息效果持续显现。以中信银行为例，该行2025年的对公存款成本率1.35%，同比下降36个基点；个人存款成本率1.73%，较上年末下降33个基点。
中泰研报分析指出，中信银行2025年四季度的贷款收益率为3.53%，较二季度下降24个基点，存款成本率为1.36%，较二季度下降27个基点，存贷利差较二季度提升3个基点至2.17%，即该行存款成本降幅大于贷款利率下行。
目前，国有大行的活期存款挂牌利率已降低至0.05%，接近零利率，部分中小银行一年期存款利率也降至1%以下，市场不禁关注未来存款利率是否会向零利率发展。
对此，娄飞鹏认为，在利率下调的节奏上大概率采用渐进的方式，中小银行降幅可能更大。“长期看利率中枢将继续下移，各期限利差进一步收窄，甚至倒挂现象可能持续。”
校对：杨立林
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